이제는 정말 채권투자의 시대

📈 이제는 정말 채권투자의 시대 💰

이전에 【개와 늑대의 시간 (CD / KOFR ETF와 결별 시간)】라는 글에서 장기적인 채권투자의 중요성을 이야기한 적이 있습니다. 당시 이야기했던 것처럼, 중장기 장외채권과 중장기 ETF에 투자하는 것이 유리하다고 강조했었죠. 당시 중장기 금리는 3% 이상이었고, 한국의 기준금리가 인하될 가능성을 염두에 두고 충분히 먹을 수 있는 구간이라고 판단했습니다.

현재 상황을 보면, 제가 말했던 대로 장기채 위주의 ETF들이 높은 수익률을 보이고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 이번 3개월 기준으로 채권 관련 ETF 수익률 상위 20개를 살펴본 결과, 대부분 장기채와 관련된 ETF들이 상위권을 차지하고 있었습니다. 이 현상은 한국의 기준금리 인하가 계속되는 한 지속될 가능성이 큽니다.

특히, 최근의 3개월 CD금리가 3.29% 수준에서 유지되고 있는 반면, 10년 국채는 2.76%, 30년 국채는 2.63%로 다소 낮은 수준을 보이고 있습니다. 이 상황에서 이제라도 CD 대신 장기채 투자로 전환하는 것이 더 유리할 수 있다는 점을 강조하고 싶습니다.

이를 간단히 계산해 보면, 3개월 내에 10년 국채와 30년 국채의 금리가 얼마나 하락해야 3개월 CD를 보유하는 것보다 유리해질 수 있을지 생각해 볼 필요가 있습니다.

현재 CD금리인 3.29%와 비교했을 때, 10년 국채 금리가 2.76%에서 약 50bp의 차이가 납니다. 하지만 3개월 내에 이를 보완하려면 월 기준으로 약 50/3bp, 즉 17bp 정도의 차이가 나야 합니다. 10년 국채의 듀레이션이 8 정도라면, 이는 약 3bp 정도만 하락해도 CD를 보유하는 것보다 유리해질 수 있습니다. 마찬가지로, 30년 국채의 경우 듀레이션이 20이라고 가정할 때, 1bp 정도만 하락하면 CD 대신 장기채를 보유하는 것이 더 유리할 수 있습니다.

🚀 이제는 정말로 채권투자의 시대가 온 것 같습니다. 금리 인하가 지속되는 상황에서 최대한의 수익을 위해 장기채에 투자해 보는 것도 좋은 선택이 될 것입니다!

순위	종목명	3개월 수익률 (%)
1	TIGER 국고채30년액티브	6.15
2	KODEX 국고채10년	2.71
3	TIGER 종합채권(AA-이상)액티브	2.45
4	SOL 종합채권(AA-이상)액티브	2.42
5	ACE 종합채권(AA-이상)KIS액티브	2.38
6	KODEX 종합채권(AA-이상)액티브	2.40
7	RISE 종합채권(AA-이상)액티브	2.50
8	KOSEF 국고채10년	2.28
9	KODEX 국고채3년	1.37
10	TIGER 단기채권액티브	0.86
11	PLUS 머니마켓액티브	0.94
12	KODEX 단기채권	0.84
13	1Q 머니마켓액티브	0.93
14	KODEX CD금리액티브(합성)	0.88
15	KODEX 머니마켓액티브	0.93
16	RISE CD금리액티브(합성)	0.87
17	히어로즈 머니마켓액티브	0.89
18	SOL 초단기채권액티브	0.96
19	KODEX 단기채권PLUS	0.92
20	TIGER 단기통안채	0.82

현재 3개월 CD금리는 3.29% 수준에서 유지되고 있으므로, 이제야말로 채권의 매력을 느낄 시기입니다.

💵 가장 매력적인 채권 투자에 대해 더 알고 싶다면, 다음 글을 기대해 주세요!